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行業估值邏輯已發生變化

新財年到來之際，阿里云迎來新一輪人事變陣。

繼3月引入前華為高管蔡英華出任阿里云全球銷售總裁（M7/P12）后，據媒體報道，阿里云中國區總裁任庚（M6）將離職，該職位由阿里云中國區副總裁黃海清接任，統管中國16個市場區域（其內部稱“戰區”）。

另外，阿里副總裁、云智能銷售管理與生態發展部總經理郭繼軍（M6）正走離職流程，阿里副總裁李飛飛等高管的麾下也有數名P9/P10中高層骨干在近期辭任。

4月13日，接近阿里云的業內人士向時代周報記者確認該消息屬實。黃海清在近日召開的中國區管理會議上強調兩大重點：一是銷售重點放在高質量自主產品上，二是重視利潤。

云業務被稱為互聯網大廠的“第二增長曲線”，縱觀國內主流云廠商已披露的2021年云業務營收：阿里云724億元、華為云201億元、百度智能云151億元。騰訊在2020年后不再披露云業務收入情況。

從今年的動向來看，云廠商之間的競爭更加激烈，并且對利潤更加重視。深度科技研究院院長張孝榮告訴時代周報記者，互聯網進入冬天，云計算增速也隨之放緩，行業估值邏輯發生變化，資本市場更注重利潤，廠商不得不采取降本增效的辦法來謀求更多利潤空間。

調整組織架構

今年3月，蔡英華加入阿里云，出任阿里集團資深副總裁（M7/P12）。這也是阿里歷史上極少見的空降M7級高管。

蔡英華是老華為人，2002年加入華為，先后就職于獨聯體片區、東歐地區部、中亞地區部、中國地區部等多個國家和區域。在進入阿里云之前，蔡英華曾擔任華為中國政企業務總裁。

空降阿里云后，蔡英華將負責整個國內及國際銷售業務，向阿里云智能總裁張建鋒匯報，同時，包含任庚在內的4名M6級核心業務高管向其匯報。

初，業界認為蔡英華空降阿里是與任庚搭班子，因為此前在華為時他們就是同事關系。但是從實際情況來看并非如此。

蔡英華上任不久，任庚就被爆出辭任阿里云中國區總裁，由阿里云中國區副總裁黃海清接任。黃海清具有豐富的To B行業履歷，曾在Dell、IBM、Oracle等公司任職。2016年，黃海清加入騰訊云，后于2018年離職成為德拓信息的CEO，曾在2020年擬帶領公司登陸科創板。2021年，黃海清入職阿里云。

據媒體報道，近日，蔡英華在內部管理會上公布新的組織架構和策略方向稱，追求高質量增長，持續優化銷售組織，形成“行業主建、區域主戰”的模式，提升客戶滿意度；做強區域銷售生態及行業ISV（獨立軟件開發商）生態，向生態讓利。

黃海清的內部發言與之一脈相承：一是要提高自研產品的銷售占比，不能為銷售業績去賣沒有核心價值的東西，第二是要與生態站在一起，其中重點看向區域銷售生態。

媒體援引消息人士分析稱，此次調整只是一個開始，隨著蔡英華和黃海清的內部地位不斷鞏固，不排除會有更多高管慕名加入，隨之會帶來一輪輪新的組織調整和業務重組。

重視生態和利潤

云業務是阿里僅次于中國商業的第2大收入來源，連續5個季度盈利。不過，云業務的收入在持續高增長后有失速趨勢。

財報數據顯示，阿里云季度收入從2020財年第三季度邁入100億元大關后，迅速拉升至2021財年第三季度的161.15億元，剛剛過去的2022財年第三季度（2021年第四季度），云業務收入同比增長20%至195.39億元，成為阿里云公布業績數據以來的低增速。

對于增速放緩，阿里解釋稱，主要由于來自互聯網行業的單一頭部客戶收入下降。財報電話會上，阿里巴巴集團董事長兼首席執行官張勇介紹稱，云業務的收入組成更趨多元化，該季度來自非互聯網行業的客戶收入穩步上升，占到云業務總收入的52%。

張勇表示，中國的云計算市場到2025年將是一個萬億級規模的市場，產業數字化的進程才剛剛開始。

“未來各行各業企業都將會是數據驅動，將需要新一代的技術基礎設施來支撐其轉型。阿里對云業務未來的投資布局有兩個重點，一個是進一步加強自研技術的研發，第二是繼續增加生態系統的力量，有更多的合作伙伴加入生態系統共同服務好客戶。”張勇分析稱。

政企和傳統行業客戶成為阿里云需要“硬磕”的方向，在這些領域，服務能力的比拼更加重要。

今年以來，“生態”等成為阿里高管在不同場合都會提及的高頻詞匯。有業內人士分析認為，這也是阿里云此前被詬病的短板，雖然阿里云的產品和技術很強，但來自互聯網公司的文化氣息，讓它很難融入To B生態圈，與生態伙伴走得不夠近。

為此，阿里在本輪組織架構調整中，制定了更加To B的銷售組織架構，“釋放組織生產力”“給生態讓利”“解決客戶問題”成為新的戰略要點。

行業競爭白熱化

市場研究機構Canalys新發布的數據顯示，2021年中國云計算行業發展勢頭強勁，云基礎設施服務市場增長45%，總計達到274億美元。其中，阿里、華為、騰訊、百度4大廠商占據8成市場份額，阿里云以37%份額繼續領跑。

Canalys預計，到2026年中國的云基礎設施市場將達到850億美元，5年復合年均增長率達到25%。

同時，研究機構Gartner發布2021年全球云計算IaaS市場份額數據，顯示阿里云排名全球第三，僅次于亞馬遜和微軟，市場份額為9.55%。

“企業推進數字化轉型的大力投資為云服務廠商創造了巨大商機。”Canalys 研究分析師Blake Murray表示，“但這些項目耗時耗力、高度復雜，要求云廠商具備多個垂直領域的技術能力和專業經驗，以滿足客戶的定制化需求”。

阿里云變陣背后，云廠商面臨的環境比前幾年更嚴峻，頭部容易挖掘的客戶已被挖得差不多，阿里要下沉到中腰部客戶進行拓客。

在此背景下，黃海清提出阿里云將銷售重點放在高質量自主產品上，重視利潤。無獨有偶，華為、騰訊等企業也提出類似的戰略及打法。

華為輪值董事長、CFO孟晚舟在不久前的業績發布會上介紹，華為云2021年營收201億元，同比增長34%，在全球IaaS市場排名第5，中國市場排名第2。“2022年，對于華為來說，增長是一個方面，但更強調核心競爭力。”孟晚舟稱，2022年華為將圍繞云戰略，加速全球數據中心和網絡的部署。

騰訊總裁劉熾平也在財報會上表示，云業務接下來要從不惜一切代價地增加收入，轉向提高增長質量，從而提升利潤率。具體做法包括：推廣更多標準化的自研產品，而不是為每個客戶投一大堆資源為他們定制云業務。同時，除大客戶之外，腰部客戶、行業客戶、區域客戶也要覆蓋。

“受經濟環境影響，國內云計算市場開始內卷，市場競爭白熱化，云廠商在服務企業時，應進一步提升技術含量，注重服務品質。”張孝榮表示。